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将释放20万亿保险资金,批准金融股权投资

2020-11-23 15:47   来源: 互联网

11月13日,银监会发布"关于保险基金金融股权投资有关事项的通知"(以下简称"通知"),解除对保险基金投资金融股的限制,准备发行近20万亿元资金,以筹集风险资本。


记者注意到,公告强调,自己的基金和负债准备金与投资资产的期限相匹配,可以用来表明监管旨在提高投资的稳定性;同时,允许早期项目在生长期投资,以检验风险规避的风险控制水平。


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一些分析指出,目前尚不清楚该基金能否中途退出,因此这是一项保守条款。它不排除机构间合作将谈判中期退出条款,然后发挥杠杆作用,帮助该基金提高投资回报。


资金性质明确,早期项目可以投资


据报道,昨天的通知共发布了10项,涉及概念、投资范围、负面清单、资金性质、风险控制和管理这六大内容。


事实上,管理层在今年7月解释了取消这些限制的原因,这份通知确实介绍了这项工作的细节。一位业内人士认为,"资金的性质是明确的,目的是强调时间匹配的重要性,并放宽早期项目投资,从而提高风险控制要求。


股权投资具有长期性和较强的抵御经济周期能力的特点,与传统的投资资产比较薄弱,与保险基金的长期投资和长期收益的追求相一致。"这是通知中最突出的内容之一,可以看出,对基金性质的监管合规要求已经得到提升,以确保资本投资的安全。


具体来说,保险机构进行金融股权投资,可以使用自己的资金,以及与负债准备金期限相匹配的投资资产。上述分析人士告诉记者,责任准备金一般遵循被保险人权益保护期,相对固定",并列出10条禁令,使保险投资机构的评估操作有方向,投资期限不匹配就不会出现问题。


通知"还明确指出,保险资金进行金融股权投资的,应当依法登记设立目标企业,具有法人地位。目标企业所属的产业应当处于成长期、成熟期或者战略性新兴产业,或者有明确的上市意向和较高的并购价值。


这意味着风险资本与银行金融资本具有相同的低风险属性,它将投资范围扩大到风险投资或风险较高的天使阶段。由于早期运营和业务发展的困难,早期投资市场的成功案例相对较少。


在安全、流动性和盈利能力、偿付能力、风险偏好、投资预算、资产和负债的条件下。"市场人士说,不排除风险资本对早期投资的容忍度仍然很低,"但在政策层面,开放投资的下一步是实施严格的监管。


据报道,目前财政基金已开始评估股权投资的实际表现,并于今年予以加强。接下来,风险资产投资评估是否也应该有明确的政策要求并予以公布,至少从信息披露和合规的角度来看,这将有助于防止‘洪水’。

责任编辑:无量渡口
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